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定增方案获批数量猛增 新经济新产业畅享资本“灌溉”

来源:网络整理 作者:admin 人气: 发布时间:2020-08-14
摘要:定增方案获批数量猛增 新经济新产业畅享资本“灌溉”---据上述私募人士介绍,市价定增面向财务投资者,定价基准

  A股定增审核节奏正在加快。统计数据显示,年初至今,共有96家A股公司的定增方案获得证监会发审委通过。其中,仅7月以来,就有40家公司的定增方案过会,审核速度明显加快。对此,有投行人士认为是意料之中:“一方面,再融资新规发布实施后,上市公司积极响应,定增方案频出;另一方面,发审委对市价定增态度明确,审核速度明显加快。”

  定增募资源源不断,受益最多的是快速成长的新经济、新产业。在这些定增方案中,以集成电路为代表的新兴产业上市公司表现最为抢眼,大手笔层出不穷,募资投向的领域均处于产业前沿,具备较先进的核心技术和广阔的发展前景。“利用再融资提升科创实力是大势所趋,A股市场已经形成了支持科创、追捧科创的热潮,将为相关新兴产业发展提供助力。”上述投行人士称。

  再融资审核加速

  “再融资新规激活了A股定增市场,战投标准定调则令之迅速调整、分化。”一位从事定增业务的私募人士告诉上海证券报记者,由于战投标准颇为严苛,大量上市公司选择以市价方式启动定增方案,市价定增也因此成为A股再融资主流方式。

  据统计,3月20日战投标准明确后,约有423家公司披露定增方案,其中采用市价发行的方案约为263个,占比约为62%。而在战投标准明确前,锁价定增方案则占多数。

  发审委也在快马加鞭,提升审批效率。尤其是7月至今,在短短30多天时间里,已有40个定增方案过会。而在整个上半年,这一数据仅为56个。其中,一些公司的进度飞快。例如,晶澳科技4月11日披露定增预案,拟定增募资不超过52亿元,用于年产5GW高效电池和10GW高效组件以及配套项目、补充流动资金。5月9日,公司宣布该定增方案获得证监会受理。此后,经过意见反馈及回复,该定增方案于8月3日过会。从披露方案到过会,用时不到4个月。

  据上述私募人士介绍,市价定增面向财务投资者,定价基准日为发行期首日,随行就市发行,投资者认购所得的股份锁定期只有6个月。

  “既然锁定期只有6个月,那前面的流程也不可能太长。目前来看,监管机构并没有给市价定增太多限制,审核流程速度非常快,至于后面发不发得出,那就看市场认不认可公司价值了。”该私募人士表示,目前来看,发审委审核的速度确实够快,仅在8月3日一天,就有8个定增方案过会。

  科技企业领衔发力

  作为资本市场重要的融资手段,再融资潮每一次兴起,都反映着彼时的市场风格,这次也不例外。梳理这些定增方案,以半导体、新能源、通信为代表的科技板块无疑是此轮定增潮的最大推动者。尤其是最近几个月,大批科技公司抛出大手笔定增方案,希望乘势而上,借助资本力量壮大自身实力。

  例如,恩捷股份7月21日发布公告称,公司此前披露的定增方案,已经获得证监会核准批复。按照计划,公司拟募资不超过50亿元,其中35亿元将用于锂电池隔膜产能扩建,15亿元将用于补充公司流动资金。锂电池隔膜产能扩建正是为了应对波澜壮阔的新能源汽车发展机会。

  上述投行人士认为,上市公司往往愿意在股价相对较高的时候实施定增方案,以相对较少的新发股份募集较多的资金,对现有股东的稀释程度较低。同时,在股价走高受市场追捧时,发行也较为容易。

  目前,半导体等科技板块正处在“风口”,仅年初至今,就有不少公司股价翻倍,如果从去年初开始算,有些公司涨幅甚至超过500%。

  例如,晶方科技7月24日宣布,公司此前披露的定增方案获得证监会核准批复。按照计划,公司拟发行不超过9647万股股份,募集不超过14.03亿元资金,用于集成电路12英寸TSV及异质集成智能传感器模块项目。如果按照公司最新价89.97元/股计算,募资14亿元资金仅需发行约1556万股。

  从2019年11月开始,晶方科技股价一路飙涨,至今累计涨幅已超过400%,其间最大涨幅甚至超过500%。而在此之前,晶方科技在市场中默默无闻,股价也是长期低迷。如果公司在底部启动定增方案,要想募集14亿元资金,需要发行约1亿股。

  产融生态日趋完善

  近年来,科技创新正越来越多地为社会所重视,被市场所认可。作为资本市场的重要工具,再融资也在金融支持实体经济创新上发挥着重要作用。

  以集成电路领域为例,8月4日,国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》,首次将集成电路产业排在软件产业前面,显示出国家对集成电路产业扶持的力度和决心。

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