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Reddit“股民起义”会撼动华尔街吗?

来源:网络整理 作者:admin 人气: 发布时间:2021-02-02
摘要:自年初至1月29日,美国社交平台Reddit上的WallStreetBets(华尔街下注)社区股民,通过集体行动对抗做空的风险基金,把一支原来小不点的“恐龙”公司GameStop(游戏驿站)的股票从202

自年初至1月29日,美国社交平台Reddit上的WallStreetBets(华尔街下注)社区股民,通过集体行动对抗做空的风险基金,把一支原来小不点的“恐龙”公司GameStop(游戏驿站)的股票从2020年1月31日每股3.84美元的价格,炒到325美元。虽然数家证券交易公司在1月28日限制部分交易,造成了从469.42美元到132美元的盘中暴跌,但部分解禁后股价在1月29日一天之内反弹了67.87%,整体说来股价在1月间的涨幅是1784.06%。

根据《商业内幕》和《华尔街日报》的数据,1月间对冲基金和做空GameStop股票的金融机构集体亏损约190亿美元:梅尔文资本(Melvin Capital)在1月损失了53%;著名投资人史蒂夫?科恩的管理190亿美元的对冲基金Point72向梅尔文资本提供了应急资金,在GameStop狂潮中损失了近15%;而管理200亿美元的D1 Capital在1月损失了20%。Citron Research甚至表态从此洗手不干做空交易了。

如果再考虑在新冠疫情来袭之前,GameStop的商业模式已经是岌岌可危,新冠疫情的居家令更使其前景雪上加霜,那么,这支股票的过去一年收益居然是8169.72%。

WallStreetBets社区有600万会员,他们协作地“逼空”,押宝某些被大量做空的股票,如AMC剧院、家居用品连锁Bed Bath&Beyond、黑莓手机,使另一边的对冲基金损失了数百亿美元。

“逼空”疯狂地推高了“大爆冷门”的股票,因为卖空者被迫购买更多股票以弥补损失,进一步推高了价格,这迫使更多的卖空者弥补损失,又更进一步推高了价格。而沾沾自喜的Reddit的股民认为,仅由于这种恶性循环机制,GameStop的股价就可能炒到数千美元。

去年年底,做空GameStop的交易相对当时的流通量达到260%的比例,许多空头属于“裸投”,这意味着做空者卖出了他们没有借入的股票。这样的情况下,GameStop的股票价格可能会失控甚至崩溃,从而使其中的一些投资者蒙受巨大损失。

但散户挤兑大盘,掀起了华尔街和美国媒体关于“股民起义”与“市场操纵”的辩论,连国会两党都加入了论战。起义的股民真的赢了吗?

如果股民通过有组织的“羊群效应”来给华尔街的“狼”一个狠狠的教训,会不会到头来发现羊毛出在羊身上?更严格的监管是否反而会限制投资民主化进程?

这种狂飙式的股票投机活动,令人想起1999年和2000年初的互联网泡沫。问题是,这次“股民起义”所反映的背后社会问题究竟是什么?对美国甚至国际股市将会有何冲击?

“Robinhood现象”和散户投机狂潮

新冠疫情使一批新手进入美国股市,JMP Securities估计,去年个人投资者开设了超过1000万个新证券交易账户。有人认为,股市填补了无法线下赌博的空隙。Robinhood证券交易应用的现象级崛起,正是股市交易赌博化的极致:零交易费,提供免费股票让新手先上瘾,甚至允许购买零头股,煽动性的社区鼓励新手鼓捣股市波动以方便下注。

去年5月Robinhood已达到1300万用户。根据Apptopia的数据,它在1月底成为苹果商店应用中下载次数最多的免费应用。

老牌证券交易公司如普信、嘉信和富达为了提升竞争力,模仿Robinhood将交易费用降低到零,形成散户频繁交易的狂欢。套句俗话说,享受免费的服务时,用户自己变成了“利润”,Robinhood通过将客户交易转给Citadel证券公司(Citadel对冲基金关联方)、Virtu等第三方来赚钱,后者向Robinhood支付了执行客户交易订单的流量费。

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